學位論文
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Item 以文字探勘分析社群媒體情緒對於股市報酬率之影響：以臺灣中大型股為例(2022) 陳憶瑄; Chen, Yi-Hsuan資訊科技日新月異，其建立了訊息管道的便利性和即時性，亦成就了訊息爆炸與「害怕錯過」的社群焦慮。以投資角度而言，「羊群效應」來自於投資者的有限理性，形成從眾心理，藉以社群平台的普及性與同質群聚效應，投資者對社群平台漸成依賴，隨時可於社群平台發佈及獲取相關資訊，並對其取得之資訊產生即時反應行為或效果。本研究係探討社群媒體情緒對股市報酬率之影響，檢視 2019 年 1 月至 2022 年 2 月期間，以台灣中大型股以及台灣加權指數為樣本，透過文字探勘方式，量化社群平台中投資者發佈之文章與新聞內容，採以計算且結構化新聞及投資者情緒，並將情緒區分為正向及負向，藉此予以探討社群平台上之情緒對於投資者交易決策的影響。研究實證結果顯示，日平均新聞情緒及投資者情緒之遞延效果兩日後與報酬無顯著關係，而負向的新聞情緒及投資者情緒相對於正向的情緒而言，皆對於報酬率的影響較大；本研究探討之社群平台中，以 CMoney 平台對台灣股市正向影響最大；研究檢視期間，新聞情緒的預測能力較投資者情緒強；另嚴重特殊傳染性肺炎(COVID-19)疫情期間，大盤、個股之情緒預測能力都較疫情前強；電子類股報酬率受情緒之影響最大。