管理研究所

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本所成立於2008年2月,以行銷管理、財務金融管理、與策略管理為主要教學研究發展領域。管理學院亦在台師大轉型為綜合大學的發展定位下成立,大多數人認為師範體系大學的主要使命是培育國高中教師, 但隨著政府對師資培育管道的開放,培育師資已非師範體系學校專屬任務。除了原有師培專業優勢外,台師大亦積極培育各行業所需專業人才;轉型工程啟動後台師大也順利成為國內12所頂尖大學之一。

本所師資除了台師大原有商管領域教授外,其餘皆從其他頂尖大學網羅而來。本所以「管理研究所」為名,期許研究生除了在企業管理專業領域外,也能善用台師大在藝術、音樂、運休、及人文上的優勢,學習到其他大學無可匹配的經營管理軟實力。 在管理領域裡,本所以行銷管理與財務金融管理師資特色為主,但亦提供國際經營及策略等相關課程訓練,以訓練學生俱備日後成為高階管理人才的能力。

2009年開始招收第一屆外籍學生,部份課程以全英語授課,積極提昇國際化程度;2013年起延攬業界菁英擔任授課教師,加強與產業界之互動;隨著世界局勢轉變,中國大陸經濟崛起,台灣有望成為繼香港之後第二大人民幣離岸中心,台灣全球佈局日趨開放及邁向國際化,自由經濟示範區上路,台師大管理研究所培養管理人才刻不容緩。2013年9月起分組招生-「財務金融管理組」與「行銷管理組」,並以國際企業及策略等相關課程為輔,提供更專業化課程,積極培養菁英人才。

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    價格跳躍對價格發現之影響
    (2022) 邱亮瑜; Chiu, Liang-Yu
    本研究探討不同委託簿價格隱含的資訊差異對價格發現之影響,並將投資人分為三類 (外資、造市商及散戶),探討不同投資人的交易量對價格發現之影響。此外本研究利用方差互換進行價格跳躍檢驗,研究台指期貨在非價格跳躍期間與價格跳躍期間對價格發現之影響,樣本區間為2011年6月1日至2012年11月30日台灣加權指數與台指期貨之日內每秒高頻資料。一般情況下在非價格跳躍期間成交價與最佳一檔價格隱含的資訊較多,所衡量出的價格發現能力較高,造市商作為市場中流動性的提供者,而流動性的提高在市場中會提高價格發現的能力,因此造市商的交易量對於價格發現能力有較高的正向影響。然而由本研究發現,當資訊到達市場引發交易,市場因接收到資訊而有價格跳躍的產生時,委託簿價外隱含的資訊對價格發現的能力反而是最高的,外資在市場中相較其他投資人能獲得更多資訊,因此外資的交易量對於價格發現能力有較高的正向影響,下單積極度也會變為更有耐心,所以非最佳一檔委託簿中在特定時點下(例如:價格跳躍發生時)還是藏有市場中與價格相關的資訊。
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    臺灣股票市場撮合頻率改變對價格發現之影響
    (2021) 王姿云; Wang, Tzu-Yun
    跟隨國際趨勢及評估國內環境,臺灣股票市場於2020年3月23日更改交易機制,從五秒的集合競價調整為逐筆撮合。系本文旨在探討撮合頻率改變之後,對於現貨市場和期貨市場兩市場間,價格發現能力的影響以及不同類別的投資人(外資、國內法人和自然人)在逐筆撮合的交易機制下,對現貨市場價格發現能力的貢獻程度。系本文以臺灣加權指數及臺灣指數期貨為樣本,時間區間為2019年9月至2020年9月,並運用Hasbrouck提出的Information Share Model(IS)以及Gonzalo and Granger的Component Share Model(CS)來衡量價格發現能力。實證結果顯示,在逐筆撮合交易機制下,現貨市場價格發現能力有所提升;而外資會降低現貨市場的價格發現能力,反而國內法人和自然人對於現貨市場的價格發現能力有所貢獻。
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    日內交易對台灣期貨市場之影響
    (2013/08-2014/07) 蔡蒔銓
    本研究探討日內交易(當沖交易)對台灣期貨市場的影響,尤其針對市場的報酬波動、價格發現、以及交易雜訊進行分析。日內交易者因其極短的投資持有期間,顯然是以投機為目的的交易者。如果他們在資訊優勢及交易能力上與其他交易人有顯著的不同,或是他們的交易有群聚的現象,日內交易者很可能對市場有重大的影響。本研究進一步將日內交易者根據投資人種類及交易頻率分類,分析不同群體的日內交易者對市場不同的影響。本研究自台灣期貨交易所取得獨特且完整的交易資料,資料涵蓋161,165個帳戶的交易活動,共有9,150,979活躍帳戶-日的觀察點,平均每日有21,085帳戶進行交易活動。在所有的觀察點中,有5,847,988帳戶-日為日內交易活動,平均每日有13,475帳戶進行日內交易活動。因為日內交易相關的實證研究十分有限,本研究提供新的實證分析與證據,幫助財務學界了解日內交易行為的本質及其對金融市場的影響。本研究對衍生性商品市場、行為財務理論、市場微結構及市場效率性等相關財務領域的研究提供重要貢獻。