財務危機預測模型再檢視

Abstract

從1930年代起財務危機一直是一個被廣泛討論的話題。很多研究人員貢獻他們的所學，去研究導致財務危機之因子。預測模型的種類也已經被提出並且被討論。經過幾十年之後，目前模型在預測財務危機過程中仍然是有些缺點。因此，在這項研究過程中，我計畫去尋找一些過去被排除在此模型之外的因子，並且希望這項研究能夠提昇預測財務危機事件的能力。尤其是在2007年和2008年，由於次級房貸的失敗進而引起全球性的金融危機；因此，找出影響公司營運風險的因素變得更為重要。 一個適切的財務危機預言模式，不僅幫助銀行決定他們的放款利率，而且也可提供公司破產的指標訊息。研究學者過去傾向於以財務比率預測財務危機。然而，財務比率是有可能被經理人所操縱的，進而誤導那些投資者。因此，這項研究將考慮以財務比率、內部的公司治理、外部公司治理、盈餘管理、衍生性金融商品以及一些表外活動，運用Logit模型、discrete-time survival模型，或者其它後續可能會被發展的模型來進行實證研究。