學位論文

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401(K)計畫選單基金之特色—以基金積極比率和追蹤誤差來看
(2016) 王文鋒; Wang, Wen-Feng
過去有不少針對確定提撥制（defined contribution plan；DC plan）中的投資標的做實證研究，結果發現確定提撥制的投資標的有低追蹤誤差的特性，而近年來市場開始關注因素投資(factor investing )策略，實務上的策略也開始使用因素投資，而以積極比率和追蹤誤差的基金分類當中，因素賭注(factor bets)和集中股票挑選(concentrated stock picks)類型的基金都有因素投資的成份，所以本次研究以此兩種類型股票為研究目標，分析是否為因素賭注和集中股票挑選類型的基金較易被納入401(K)計畫當中。本研究透過蒐集2013年至2015年的401(K)計畫選單投資標的和CRSP基金資料，並利用羅吉斯迴歸模型作為實證分析模型，結果顯示因素賭注和集中股票挑選類型的基金被納入401(K)計畫選單當中的機率較高。