Browsing by Author "Hsieh, Fu-Cheng"

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    依據新聞情緒建構市場擇時策略:以台灣市場為例
    (2021) 謝富承; Hsieh, Fu-Cheng
    隨著網路資訊普及，投資人能夠即時獲取財經新聞，並能對所獲取的資訊有即時反應，因此，本研究以 2014 年 4 月至 2015 年 12 月，台灣加權指數為樣本，透過文字探勘之方式，量化新聞詞語，計算並結構化新聞情緒，將新聞情緒分為正向、負向新聞情緒，探討新聞情緒對投資人進行交易決策之影響。實證結果顯示，日平均新聞情緒之遞延效果兩日後無顯著與報酬有關，負面新聞情緒較原始新聞情緒對報酬率影響程度較大，而隔夜的新聞情緒會因投資人的過度反應而與報酬產生負向關係，將結構化後新聞情緒分數轉為交易指標濾網後，能有效提升程式之績效，其中空方績效提升較多方大。