Browsing by Author "王少群"

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    中國共同基金績效之分析－資料包絡分析法之應用
    (2010) 王少群
    本研究旨在檢視中國市場共同基金的績效，我們運用資料包絡分析法衡量中國共同基金績效，並將資料包絡分析法結果與傳統績效指標做一比較。在資料包絡分析法部分，本研究以總費用率及風險作為投入變數，基金報酬率與傳統基金績效指標分別作為產出變數，進行資料包絡分析法。此外，本研究亦以基金經理人經驗作為投入變數，檢視額外考慮基金經理人經驗年數，對基金績效衡量是否有所助益。 實證結果顯示，中國共同基金在傳統指標的排名具有高度的一致性，而不同資料包絡分析法所得之指標的排名，亦具有一致性。在分別使用傳統指標作為產出變數的資料包絡分析模式中，以加入Sharpe指標的資料包絡分析模式平均效率分數最高，而加入Jensen指標的資料包絡分析模式，其效率分數最低。若考慮風險值作為投入變數時，共同基金的平均效率分數比未加入風險值的平均效率分數為高。然而，將基金經理人經驗作為額外投入變數的模式，對於共同基金的績效衡量沒有顯著的效果。